据消息人士透露,法国奢侈品巨头 LVMH 集团与美国珠宝品牌 Tiffany(蒂芙尼)已经就争议中收购案的重新开始“ 间接”谈判。
9月初, LVMH 集团宣布放弃收购 Tiffany,引发轩然大波,并导致双方对簿公堂。据消息人士透露,Tiffany 最近私下表示, 愿意接受一个更低的收购价格,只要每股价格依然在130美元以上,且 LVMH 集团不在未来进一步更改交易条款。
双方原定的交易价格为135美元每股,交易总金额为166亿美元。消息人士表示,如果要 LVMH 集团继续进行收购, 交易的价格必须降低到133美元每股以下。另一消息人士表示,Tiffany 目前的目标收购价格在 132美元每股,并希望 LVMH集团能够保证不会在未来再一次退出交易。 本次交易的每股价格每降低1美元,成交总金额将会降低约1.2亿美元。
消息人士表示,双方目前正在开展间接谈判,并且 不能保证最终能够达成共识。

今年9月,曾有匿名的消息人士透露,美国特拉华州的 Court of Chancery(衡平法院)的法官 Joseph Slights III 呼吁 LVMH 集团和Tiffany 回到谈判桌上,进行“有效的沟通,以避免诉讼”,但是这一建议未被争议的双方采纳。(详见《华丽志》报道:回到谈判桌上? 没门!LVMH 和 Tiffany均拒绝法院的庭外和解建议,积极备战庭审 )
Sanford C. Bernstein 的奢侈品行业分析师 Luca Solca 表示:“我认为双方很有可能达成某种共识,并以更低的价格完成收购。” Bloomberg Intelligence 的分析师 Deborah Aitken 认为,如果双方继续对簿公堂,目前的情况对于Tiffany 更加有利。她表示:“两家公司进行谈判的决定是明智的,我认为法院会更倾向于支持 Tiffany。”
消息公布之后,Tiffany的股价在周二上涨了4.93%,至128.88美元每股,LVMH 集团的股价则下跌了0.69%,至418.85欧元每股。进入2020年以来,由于疫情让交易前景扑朔迷离,Tiffany 的股价已累计下跌了8%。
LVMH 集团在9月初宣布,将彻底放弃收购 Tiffany的计划后, Tiffany 随即向美国特拉华州衡平法院(Chancery Court)起诉 LVMH 集团,要求法院强制 LVMH 按期在今年11月24日之前完成收购。
9月底,LVMH 集团正式向特拉华州衡平法院提交了起诉文件,表示Tiffany 在疫情期间的经营非常“惨淡”(dismal),已经触发了双方协议中所列的“重大不利影响”(Material Adverse Effect)条款。“重大不利影响”条款是并购交易中常见的条款,在交易完成之前,如果被收购方因为某些原因受到严重负面影响,收购方可以根据该条款选择放弃收购。
Tiffany 要求法院在11月尽快审理此案,而 LVMH 则希望推迟到3月或4月审理此案。特拉华州衡平法院副院长 Joseph R. Slights Ⅲ 法官最终给出了一个折中的日期:定于明年1月5日开庭审理,为期四天。法官表示,这足以在2月3日——美国反垄断审查批复到期之前解决此案,并留有上诉时间。
本周一,Tiffany 宣布欧盟委员会(European Commission)已经通过了LVMH 集团收购Tiffany 交易的审查,这意味着全球所有相关监管机构都已经为本次交易开出了绿灯。
本周一,Tiffany 宣布欧盟委员会(European Commission)已经通过了LVMH 集团收购Tiffany 交易的审查,这意味着全球所有相关监管机构都已经为本次交易开出了绿灯。
丨消息来源:彭博社,Fiancial Times 丨图片来源:Tiffany 官方网站 丨责任编辑:LeZhi
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